SINGAPURA – Sementara investasi Bitcoin senilai $ 1,5 miliar dari Tesla telah menambah kegembiraan baru-baru ini atas cryptocurrency, teknologi blockchain yang mendasari penggunaannya menciptakan peluang lain di pasar modal – yang mana Singapura sedang berusaha sebaik mungkin untuk menangkapnya.
Negara kota, salah satu pusat keuangan terbesar di Asia, muncul sebagai pusat perdagangan sekuritas digital, atau token keamanan yang didukung oleh aset keuangan. Pertukaran untuk memperdagangkan sekuritas inovatif ini didirikan oleh pemain lokal dan eksternal, yang berharap dapat menarik emiten dan investor ke platform mereka. Pertumbuhan di Singapura juga mendorong inisiatif di negara-negara Asia lainnya seperti Thailand dan Jepang, yang menegaskan status hub regionalnya.
Menggunakan teknologi blockchain – yang menciptakan buku besar yang aman untuk transaksi digital – pertukaran sekuritas digital memungkinkan penyelesaian instan dengan biaya lebih rendah serta kepemilikan pecahan dari aset yang mendasarinya. Seringkali ini adalah aset alternatif yang seharusnya tidak terdaftar, seperti ekuitas swasta atau dana lindung nilai. Persyaratan pencatatan umumnya jauh lebih rendah daripada di bursa publik tradisional, memberikan lebih banyak peluang penggalangan dana untuk penerbit seperti pemula muda.
Salah satu perusahaan terkemuka adalah iSTOX, platform swasta berbasis di Singapura yang dioperasikan oleh perusahaan lokal ICHX Tech, yang menghitung Bursa Singapura (SGX) dan investor negara Temasek Holdings sebagai pemegang saham. Pada Januari, iSTOX mengatakan telah mengumpulkan 50 juta dolar Singapura ($ 37 juta) untuk meningkatkan kehadirannya di luar negeri guna menarik lebih banyak emiten dan investor.
Chief Commercial Officer Choo Oi Yee mengatakan kepada Nikkei Asia dalam sebuah wawancara bahwa mereka menargetkan 20 listing di platform iSTOX, naik dari tujuh, pada akhir tahun ini. Mereka ingin menarik startup besar yang tidak terdaftar di kawasan ini, seperti Grab “superapp” ride-hailing, ke platform untuk mengumpulkan dana melalui sekuritas digital.
“Untuk perusahaan muda, terutama di Asia Tenggara, ada banyak perusahaan yang masih belum begitu familiar atau belum terlalu terkenal. Mereka menginginkan jalan untuk menambah modal, dan mereka melihat kami sebagai tempat yang nyaman untuk melakukan itu,” Kata Choo. Dia berkata tentang Singapura, Indonesia dan Vietnam, “Ada beberapa perusahaan yang sangat menarik yang ingin kami bergabung di beberapa titik.”
Salah satu keunggulan yang disebut-sebut sebagai platform digital adalah kemudahan akses bagi emiten dan investor.
Sementara pencatatan publik di bursa tradisional membutuhkan satu tahun atau bahkan lebih untuk persiapan, penawaran di iSTOX akan membutuhkan sekitar tiga bulan, menurut perusahaan. Sementara pertukaran memungkinkan investor korporat dan individu terakreditasi untuk berdagang. Untuk individu, salah satu kriterianya adalah aset pribadi bersih melebihi SG $ 2 juta. Sekitar 1.000 investor dari lebih dari 20 negara telah mendaftar untuk berdagang, katanya.
Pendanaan Singapura Elite Partners Capital, yang melakukan dua penerbitan digital di iSTOX tahun lalu, mengatakan kepada Nikkei Asia bahwa daftar itu “sangat masuk akal” bagi mereka.
“Kami melakukan penerbitan pertama kami pada puncak pandemi lockdown. Tidak ada dari kami yang dapat meninggalkan rumah kami, jadi kami harus menjangkau investor menggunakan teknologi,” kata direktur portofolio Enoch Tan, menambahkan bahwa kecepatan akses ke pasar adalah hal lain. keuntungan dari penerbitan digital.
Dia mengatakan penerbitan digital memungkinkan perusahaan untuk “mencapai kategori yang berbeda, investor yang lebih paham teknologi.”
Di antara mereka yang datang setelah iSTOX adalah bank terbesar di Singapura, DBS Group Holdings. Ini meluncurkan platform yang disebut DBS Digital Exchange untuk penerbitan dan perdagangan token digital yang didukung oleh saham di perusahaan yang tidak terdaftar, obligasi dan dana ekuitas swasta.
“Laju eksponensial digitalisasi aset memberikan peluang besar untuk membentuk kembali pasar modal,” kata CEO DBS Piyush Gupta dalam sebuah pernyataan.
Bursa swasta lokal lainnya, HGX, beroperasi di bawah kotak pasir regulasi Otoritas Moneter Singapura – program lokal yang memungkinkan pemain fintech bereksperimen dengan layanan dalam lingkungan terbatas dan persyaratan regulasi yang longgar. Rencana lainnya direncanakan oleh grup bursa Swiss SIX dan broker Jepang SBI Holdings, yang bersama-sama berencana untuk meluncurkannya di Singapura tahun depan.
MAS telah menjadi promotor aktif bisnis fintech, berharap dapat menarik investasi dan wirausahawan serta berkontribusi pada pembangunan negara.
“Singapura sebagian besar dilihat sebagai tempat ujian untuk inovasi di kawasan ini, dan ambisinya untuk menjadi pusat perdagangan sekuritas digital tidak mengherankan dan sebenarnya melengkapi statusnya sebagai pusat keuangan regional,” Justin Tang, kepala Asia penelitian di United First Partners di Singapura, kepada Nikkei Asia.
Di luar Singapura, Bursa Efek Thailand mengumumkan pada bulan Januari bahwa mereka akan meluncurkan platform untuk perdagangan aset digital, “untuk memperluas peluang bisnis dan aliran pendapatan ke operator pasar modal sambil menawarkan alternatif investasi baru kepada investor.”
Sumitomo Mitsui Financial Group dan SBI Holdings Jepang juga pada bulan Januari bersama-sama mengumumkan rencana untuk meluncurkan Osaka Digital Exchange pada tahun 2022, yang menurut mereka akan menjadi bursa swasta pertama di Jepang yang menangani sekuritas digital. Pemerintah Jepang pada tahun 2020 mengubah Instrumen Keuangan dan Undang-Undang Pertukarannya untuk memasukkan aturan token keamanan.
Pada akhirnya, pergerakan ini dimotivasi oleh volume besar aset tidak terdaftar di dunia, dari ekuitas swasta hingga real estat. Menurut Preqin, ada sekitar $ 1,6 triliun aset pasar swasta di kawasan Asia-Pasifik tahun lalu, dan volumenya diperkirakan akan meningkat.
“Ada begitu banyak bursa lain yang ingin bertarung di ruang ini karena pasarnya sangat besar dan belum ada yang benar-benar merebut pasar. Di ruang pribadi, masih banyak yang harus dilakukan,” kata Choo dari iSTOX.
Sementara operator pertukaran digital melihat potensi yang sangat besar, lebih banyak pemain berarti persaingan yang lebih ketat.
Tang dari United First Partners menunjukkan bahwa pertukaran digital harus memiliki “investor dan penerbit yang beragam ditambah dengan sekuritas besar dan produk terkait” untuk bersaing, karena likuiditas yang lebih tinggi adalah kunci untuk sebuah pertukaran.
Pasar sekuritas digital juga harus mengatasi keengganan pengguna untuk berdagang di dunia maya, serta kekhawatiran atas kriteria pencatatan yang lebih longgar dibandingkan dengan bursa tradisional.
“Masalah keamanan akan menjadi yang terpenting, mengingat sifat sekuritas dan media pertukaran digital,” kata Tang. “Di luar itu, juga akan ada masalah privasi dan tata kelola perusahaan yang harus diseimbangkan dan dipertimbangkan.”
Tantangan lain untuk pertukaran digital ini adalah penetapan harga aset yang mendasarinya. Choo dari iSTOX berkata: “Kami berharap, ketika kami menjadi lebih besar, memiliki pembuat pasar sehingga ada lebih banyak likuiditas dan harga yang sedikit lebih transparan. Tapi untuk saat ini, kami agak terlalu kecil untuk itu.”
Pertukaran digital berpotensi mengancam pertukaran tradisional saat mereka tumbuh. Namun Choo mengatakan kedua belah pihak dapat hidup berdampingan dan saling membantu – memberikan contoh Grab, salah satu unicorn lokal paling terkenal di Singapura.
“Singapura selalu berusaha untuk mendorong pertumbuhan perusahaan. Jika kami dapat menyediakan pasar yang sudah memahami Grab pra-IPO, itu akan memudahkan SGX untuk mengatakan, ‘Mengapa Anda tidak mendaftar di SGX,'” katanya. “Ada banyak hal pelengkap yang bisa kami lakukan.”
Persembahan Dari : Togel Hongkong